一场不得不打的战争

1星期前 金钱报

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本文作者: 金钱报

今天封面是《苏利奥的女人们》,1827年,阿里·谢弗。画面是一场战斗时的追杀场景。



巴黎乱了,不再是浪漫之都,打砸放火弥漫整个城市;美股又大跌了,狂泻700点,这场史上最大规模的牛市时刻在构筑双顶,面临着摇摇欲坠的局面;华为CFO任正非之女在加拿大受美方要求被抓了,CA毛衣战暂停只是缓兵之计,老大老二间的斗争,你愿不愿意都已经没法避免。



在08年的次贷危机后,世界受益于中国的4万亿政策刺激,走出了一波逆增长。但到了今天,这个世界经济增长引擎也不得不为当初的无私买单,杠杆横企实体凋零,可受益的主要经济体并没有走进新的春天,只是比难过好过一点。



然而,新的增长点看不到。印度人口虽多,但基础设施不够,各邦割离,制约其迅速发展;韩国虽然在过去10年里位列全球经济增长贡献的第四位,奈何地少人稀,北部还时不时担心来个二脚踢,自是没法指望;日本自不用说,上个被美国攻击的对象就是日本,至今还沉浸在消失的30年里;欧洲的难民问题、懒惰问题、福利问题,由于其民主的体制,至今得不到解决,民主好的时候避免犯错,面对糟糕的局面却效率低下,就像同样发生灾难,中国能很快动员全民力量救援,但美国一场加州大火烧了半个月,死伤无数后才得到控制。



种种微观的迹象表明周金涛的萧条期正在发展并延续。特朗普上台后,马不停蹄的号召企业回流、减税、扶持蓝领行业,都是在给衰落踩刹车,但大家都知道趋势一旦成型,只能减缓并不能逆转。国内近期的裁员潮、创投圈寒冬、股楼债全面低迷,无不表露着赚钱难了,更不用说已经凋零几年的实体企业。



由此可见,全球已经进入到一个增量不再,存量博弈的阶段。这时候虽然需要勒紧裤腰带过日子,但是有望引领未来经济增长的新技术即使砸锅卖铁都要支持的,以便从下一次增长格局中脱颖出来,因此《中国制造2025》让美国产生了恐慌。存量博弈那就是互相消耗,同时布局未来。



回顾过去的发展史,但凡一个国家的GDP接近美国的50%,无不遭到制裁,前有70年代的苏联,结果冷战一触即发,对峙的结果是苏联解体,经济一蹶不振,现在只能靠输出廉价的石油和军火过活;后有80年代末的日本,那时多风光,差点买下整个美国,就像今天的中国一样,全世界买买买,结果一个广岛协议将日本按在了笼子,房地产股市纷纷崩溃,在金融上打了一场完美的歼灭战,至此日本进入长达30年的“消失期”,国民过的极其压抑,只要你去过日本,就能感受那种扑面而来的憋屈、禁锢。



然而在去年,中国的GDP已经达到美国的63%,这是美国绝不能容忍的。事实上,从上一任美国总统奥巴马的亚太再平衡战略,极力挑起周围的日本“钓鱼岛争端”,与南海众国的岛屿争议,以及与印度的洞朗地区对峙,都是为了遏制中国的发展,奈何那个时候美国政府有些中国朋友,为了自身集团利益极力斡旋双方友好发展,做的不够彻底。



但特朗普不一样,他的上台是历史上少有的强权政治,从他对身边人都可以很果断的采取措施,该撤的撤该换的换,阻碍美国维持霸权地位的一律推倒。所以才有了后面的毛衣战,今年初的中兴事件,G20即使中方让出利益,依然逮捕华为CFO掌门人之女孟晚舟。



现在是5G市场的关键节点,各电信巨头都在跑马圈地,奈何华为励精图治20载,早已成为行业头部,技术上优势价格又较低廉,按正常市场走,自是无法阻挡了,所以才会通过政治手段,迫使盟国纷纷将华为挡在国门之外,英国、澳大利亚已经选边。更不用说华为目前正在攻入未来科技的核心芯片,都知道人工智能和信息技术最关键,但他们的基础都是算力,而算力自然取决于芯片的技术水平。虽然在此领域中国落后很多,但紧追不舍的步伐一刻没停过,张江高科已经布局了很多半导体公司,前段时间进博会,xi大大还专门去视察过。



巧合的是孟晚舟被抓当天,深耕区块链发展的张首晟博士也于当日死亡,虽然很多阴谋论充斥在网络上,但张教授创立的丹华资本基金,投资了大量美国高科技初创企业,美国301调查报告里,对其进行了通过投资美国的医疗企业,帮助中国获取技术的指控,这是不争的事实。在毛衣战这么敏感的情况下,但你能否认阴谋论的可能性吗。毕竟这是与国与国之间的战斗,早已不是过去那种动刀动枪的年代,毛衣战就是现代战争,战争已然打起,为了胜利自会无所不用其极,所有谍战片里的桥段都会在现实中上演。



美国的目的就是通过制定新的游戏规则,制造层层障碍,阻止中国崛起,守住他的霸权地位。毕竟留给美国的时间不多,按目前的经济速度发展,2030年中国的经济总量就有望超越美国。况且美国现在也面临极其困难的局面,继之前10.8日写过美股即将暴跌之后,美股迎来了久违的单月大跌,期间进行过2次反弹,但无奈也只是垂死挣扎没能再创新高,即使川普使出了各种手段拯救美股也无济于事。



上波杀跌之前,我们提到过注意一个现象,就是美国十年期国债收益率于上次次贷危机以来首次突破3.2%,在前晚的800点杀跌中,3年期美债收益率一度较5年期高出1.4个基点,市场上,2年期收益率也高于后者,这种现象自金融危机爆发以后11年来从未出现过,国债收益率倒挂意味着投资者预测后续经济即将疲软。很多人说美国现在处在加息阶段,事实上在危机爆发前都是加息,目前的加息看来更多是为了日后腾挪下行空间,不至于束手无措。



这是一场不得不打的战争,你愿不愿它已经开始,虽然暂缓但后面还会加剧,更多你无法想象的局面将会出现,未来的10年将决定这个世界接下来的格局。



除了BTC今天成功稳住,没再创新低,其他币种都进入到了阴跌阶段,一轮慢慢新低。这是要去打破人心理防线的,就是之前一直在说的,不一步到位,跌幅不大,但又不止,很多人都是在这个时候割肉的。现在需要关注的是大饼能否再次新低,如果同样的去走阴跌,无疑对市场是非常大的打击,现在唯一积极的一面就是期货上博弈比较激烈,暂时多空还未分出胜负。


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